Empirico Caracteristicas De Dinamico Negociacao Estrategias O Caso De Hedge Fundos Pdf




Empírico Características De Dinâmico Negociação Estratégias O Caso De Hedge Fundos PdfHedge Fund Research Summary - David A Hsieh. Publications on Hedge Funds. Peer-Revisado Artigos de Jornal. 1 Caracteristicas empiricas das estrategias dinamicas de negociacao O caso dos fundos hedge, com William Fung, Review of Financial Studies 10 1997, 275-302 Resumo Resumo PDF file. Neste artigo, mostramos que os retornos dos fundos de hedge sao muito diferentes dos retornos dos fundos de investimento. Alem disso, os retornos dos fundos de hedge sao muito heterogeneos - os cinco primeiros componentes principais podem explicar Da variacao da secao transversal. 2 Vieses de Sobrevivencia e Estilo de Investimento nos Retornos de CTAs, com William Fung, Revista de Gestao de Portfolio 24 1997, 30-41 Resumo Arquivo PDF ultima versao antes da publicacao. Resumo Neste artigo, verificamos que a taxa de atrito dos fundos operados pelos consultores de negociacao de commodities CTAs sao superiores aos dos fundos mutuos. No entanto, os fundos de liquidacao e os fundos dissolvidos apresentam padroes semelhantes de retorno em termos de opcoes em relacao aos mercados de acoes globais. 3 A analise da media-variacao e aplicavel aos fundos de hedge com William Fung, Economic Letters 62 1999, 53-58 Arquivo PDF ultima versao antes da publicacao. Resumo Embora os retornos dos fundos de hedge tenham distribuicoes nao normais, entao a estrutura padrao da media-variacao nao e aplicavel. No entanto, mostramos que a analise da media-variancia preserva aproximadamente a classificacao dos hedge funds com base em funcoes de utilidade padrao. 4 A Primer on Hedge Funds, com William Fung, Jornal de Financas Empiricas 6 1999, 309-331 arquivo PDF ultima versao antes da publicacao. Resumo O artigo propoe um modelo de negocio para hedge funds para explicar o seu desejo de sigilo e as caracteristicas de partilha de risco entre gestores e investidores Tambem discutimos como empregar metodos estatisticos para modelar os fatores de risco em diferentes estrategias de hedge funds. 5 Caracteristicas de Desempenho dos Fundos de Hedge e Fundos CTA Parciais Naturais versus Preconceitos Espurios, com William Fung, Jornal de Analise Financeira e Quantitativa 35 2000, 291-307 PDF versao do arquivo anterior a publicacao. Resumo Este artigo examina diferentes tendencias em bancos de dados de fundos de hedge, e propoe usar os fundos de fundos como uma medida mais precisa do desempenho agregado de fundos de hedge. 6 Medindo o Impacto de Mercado dos Hedge Funds, com William Fung, Journal of Empirical Finance 7 2000, 1-36 Arquivo PDF ultima versao antes da publicacao. Resumo Este artigo estima exposicoes de fundos de hedge durante um numero de eventos de mercado, desde o crash de mercado de outubro de 1987 ate a crise da moeda asiatica de 1997. Encontramos pouca evidencia de que os fundos de hedge faziam com que os precos de mercado se desviassem dos fundamentos economicos. 7 The Risk in Hedge Fund Estrategias Teoria e Evidencia de Tendencia Seguidores, com William Fung, Revista de Estudos Financeiros 14 2001, 313-341 Arquivo PDF Vencedor da Fundacao Fischer Black Memorial 1999 Premio Robert J Schwartz Memorial pelo melhor artigo sobre hedge funds Versoes anteriores deste artigo foram intituladas Uma Abordagem de Neutro de Risco para Valorizar as Estrategias de Tendencia Seguintes, Dinamica Nao-Linear das Estrategias de Seguimento da Tendencia. Resumo Este artigo modela a tendencia de seguir a estrategia de muitos fundos de commodities e fundos de futuros gerenciados usando lookback straddles Mostramos que carteiras de lookback straddles pode explicar tendencia de seguimento de fundos retorna melhor do que os indices de ativos padrao. 8 Benchmarks of Hedge Fund Performance Information Conteudo e medicao Biases, com William Fung, Financial Analyst Journal 58 2002, 22-34 Arquivo PDF ultima versao antes da publicacao. Resumo Este artigo atualiza as estimativas de vieses em bancos de dados de fundos de hedge, e mostra como usar fundos de fundos para medir com mais precisao os retornos dos fundos de hedge. 9 Fatores de Estilo Baseados em Ativos para Fundos de Hedge, com William Fung, Financial Analyst Journal 58 2002, 16-27 Arquivo em PDF ultima versao antes da publicacao. Resumo Este e o primeiro artigo a propor usar os precos de mercado de titulos negociados para criar benchmarks baseados em ativos para fundos de hedge Mostramos que acoes de Small Cap, High Yield Bonds e Emerging Market Stocks podem explicar uma quantidade significativa de variacao de retorno em muitos hedge Financiamento. 10 O Risco em Espectos de Fundo de Hedge de Renda Fixa, com William Fung, Jornal de Renda Fixa 12 2002, 6-27 Arquivo PDF ultima versao antes da publicacao. Sumario Este artigo mostra que os fundos de hedge de renda fixa normalmente tem exposicao a spreads de taxas de juros, como spreads de credito, spreads de hipoteca, etc Ao vincular as estrategias de hedge funds de renda fixa aos spreads de taxas de juros, podemos modelar o desempenho dessas estrategias quando spreads sao mais Volatil, como na decada de 1970. Isso nao pode ser feito usando o curto historico dos hedge funds na decada de 1990, quando a volatilidade do spread e muito menor. 11 Hedge Fund Benchmarks A abordagem baseada em risco, com William Fung, Financial Analyst Journal 60 2004, 65-80 arquivo PDF ultima versao antes da publicacao Este artigo recebeu um Premio CFA Graham Institute e Dodd de Excelencia para 2004. Resumo O artigo propoe um sete - Nos usamos dois fatores de equidade da pesquisa em fundos de hedge de equidade, dois fatores de ligacao da pesquisa em fundos de hedge de renda fixa, e tres fatores de tendencia-seguindo de pesquisa em fundos de mercadoria e fundos negociados futuros Estes sete fatores podem explicar ate 80 da variacao de retorno de fundos de fundos e varios indices de fundos de hedge. 12 Extraindo Alphas Portatil de Equity Long-Short Hedge Funds, com William Fung, Jornal de Gestao de Investimentos 2 2004, 57- 75 Arquivo PDF ultima versao antes da publicacao Reimpresso em H Gifford Fong ed, O Mundo de Fundos de Hedge Caracteristicas e Analise New Jersey World Scientific, 2005, 161 - 180. Resumo Este artigo mostra que fundos de hedge de acoes de curto prazo tem alfa significativo em relacao a fatores convencionais, por exemplo, SP 500, bem como fatores alternativos, por exemplo, cap small cap grandes estoques Estes alternativos alfas podem ser extraindo por hedging os principais fatores de risco. Volumes de Contas, Capitulos de Livros, Papeis Convidados. 13 Do Hedge Funds Interrompe Mercados Emergentes, com William Fung e Konstantinos Tsatsaronis, Brookings-Wharton Documentos sobre Servicos Financeiros 2000, 377-421 Arquivo PDF ultima versao antes publcation. Resumo Este artigo fornece estimativas quantitativas detalhadas das exposicoes dos fundos de hedge durante a crise da moeda asiatica de 1997 Mostramos que as posicoes dos fundos de hedge sao apenas uma pequena parte de apostas especulativas muito maiores tomadas pelos investidores neste episodio Por si mesmas, A capacidade dos bancos centrais asiaticos para manter seu regime cambial. 14 Os Riscos em Estrategias de Hedge Funds Alphas Alternativos e Betas Alternativos, com William Fung, em Lars Jaeger ed, A Nova Geracao de Gestao de Risco para Hedge Funds e Fundos de Private Equity London Euromoney Institutional Investors PLC, 2003, 72-87 Antes da publicacao. Sumario Este artigo cunha os termos alfa alternativo e beta alternativo Nos vemos os betas padrao para ser exposicao aos fatores de risco long-only usuais, como estoques e ligacoes A alternativa beta refere-se a exposicoes a fatores de risco long-short ou trend-following, como Como small cap-grandes estoques de bone, spreads de credito e o lookback straddles estudados em Fung e Hsieh RFS, 2001 Alfa alternativo refere-se ao alfa em relacao a esses fatores de risco alternativos. 15 Hedge Funds Uma Industria em Sua Adolescencia, com William Fung Arquivo PDF Banco de Reserva Federal de Atlanta Economic Review, 2006 Quarto Quarto, 91, 1-33. Resumo Este artigo fornece um resumo da pesquisa de fundos de hedge nos ultimos 10 anos A enfase e colocada em vieses em bancos de dados de fundos de hedge e fatores de estilo baseados em ativos para modelar o risco de estrategias de hedge funds. Atribuicao de desempenho e analise de estilo De fundos mutuos para hedge funds, com William Fung, 1996 arquivo PDF. Hedge Funds Performance, Risk e Formacao de Capital, com William Fung, Narayan Naik, e Tarun Ramadorai PDF file. Plan Patrocinador Magazine, Jul-Ago 1998, QA Hedging para Diversificacao, por Gregory J. Millman. Barron s, 27 de marco de 2006 Alguem aqui Visto Alpha por Jack Willoughby. Caracteristicas Especificas das Estrategias Dinamicas de Negociacao O Caso dos Fundos de Hedge. Universidade de Duck - Fuqua Escola de Negocios Duke University - Departamento de Economia National Bureau de Pesquisa Economica NBER. Este artigo apresenta alguns novos resultados em um conjunto de dados inexplorados sobre Os resultados indicam que os fundos de hedge seguem estrategias que sao dramaticamente diferentes dos fundos mutuos e suportam a alegacao de que essas estrategias sao altamente dinamicas. O papel encontra cinco estilos de investimento dominante em fundos de hedge que, quando adicionados a classe de ativos de Sharpe em 1992 Pode fornecer uma estrutura integrada para a analise de estilo de ambas as estrategias de compra e retencao e negociacao dinamica. JEL Classificacao G12.Sugges William Fung e Hsieh, David A Caracteristicas Empiricas de Estrategias Dinamicas de Negociacao O Caso dos Fundos de Hedge REVISAO DE ESTUDOS FINANCEIROS, Vol. 10, No 2 Disponivel em SSRN. Duke University.100 Fuqua Drive Durham, NC 27708- 0204 United States. Duke University - Fuqua Escola de Negocios e-mail. Department of Finance Box 90120 Durham, NC 27708-0120 Estados Unidos 919-660-7779 Telefone 919-660-7961 Fax. Duke University - Departamento de Economia email.213 Ciencias Sociais Edificio Caixa 90097 Durham, NC 27708-0204 Estados Unidos. National Bureau de Pesquisa Economica NBER.1050 Massachusetts Avenue Cambridge, MA 02138 Estados Unidos. Ph D Teses Uma Analise de Hedge Fund Strategies. HEC - Universit de Lige Luxemburgo Escola de Financas Edhec Risco E Management Research Center. Date escrito em agosto de 2007. Esta tese de doutorado analisa as estrategias de fundo de hedge em detalhe por decomposicao de fundos de hedge desempenho. Nosso objetivo e apresentar fundos de hedge, para entender o que os gestores esperam Fazer e entender como eles fazem ou destruir valor ao longo do tempo Para atingir esse objetivo, desenvolvemos um modelo de analise de desempenho multi-fator, usa-lo ao longo de varios periodos de tempo e melhora-lo ao longo do tempo Este modelo visa determinar se os fundos de hedge criar Depois disso, eu analiso outro aspecto especifico dos hedge funds, a sua neutralidade em relacao aos mercados de acoes, a fim de validar os gerentes de fundos de hedge alegam que eles sao neutros do mercado Finalmente, desenvolvemos novas medidas de fronteira eficientes, que nao so incluem retornos e volatilidade, mas tambem skewness e kurtosis, a fim de determinar se os fundos de hedge sao realmente beneficos para investors. Keywords hedge fundo, desempenho, persistencia, skewness, kurtosis, alfa, beta , Hedge, market, market neutral. JEL Classificacao G2, G11, G15.Suggested Citation Sugestao de citacao. Capocci, Daniel PJ Ph D Tese An Ana Lise of Hedge Fund Strategies Agosto 2007 Disponivel em SSRN ou.