Forex Forward Contract




Forex Forward ContractA semelhanca de outros mecanismos de cobertura, tais como futuros de divisas e contratos de opcoes que exigem um pagamento antecipado para exigencias de margem e pagamentos de premios, os adiantamentos de moeda normalmente nao requerem um pagamento antecipado quando utilizados por grandes corporacoes e bancos. No entanto, Um forward de moeda tem pouca flexibilidade e representa uma obrigacao vinculativa, o que significa que o comprador do contrato ou vendedor nao pode ir embora se a taxa bloqueada eventualmente se revelar adverso. Portanto, para compensar o risco de nao entrega ou nao liquidacao, financeiro As instituicoes que negociam em forwards de moeda podem exigir um deposito de investidores de varejo ou empresas menores com quem eles nao tem uma relacao comercial. O mecanismo para determinar uma taxa de cambio a termo e direta e depende de diferenciais de taxa de juros para o par de moedas assumindo ambas as moedas Sao negociados livremente no mercado forex Por exemplo, assumir uma corrente s Taxa de juros para o dolar canadense de US 1 C 1 0500, uma taxa de juros de um ano para dolares canadenses de 3 e uma taxa de juros de um ano para dolares americanos de 1 5.After um ano, com base na paridade da taxa de juros US 1 plus Os juros de 1 5 seriam equivalentes a C 1 0500 acrescidos de juros a 3.Or, US 1 1 0 015 C 1 0500 x 1 0 03. Assim, US 1 015 C 1 0815 ou US 1 C 1 0655. A taxa forward e, neste caso, US C 1 0655 Observe que, como o dolar canadense tem uma taxa de juros mais alta do que o dolar dos EUA, ele negocia com um desconto para o greenback Alem disso, a taxa spot real do dolar canadense um ano a partir de Agora nao tem nenhuma correlacao na taxa a prazo de um ano presentemente A taxa de cambio a vista e meramente baseada em diferenciais de taxa de juros e nao incorpora expectativas dos investidores de onde a taxa de cambio real pode ser no futuro. Um mecanismo de hedging Suponha que uma empresa exportadora canadense esta vendendo US $ 1 milhao de bens para uma empresa dos Estados Unidos. O exportador esta preocupado com o fato de que o dolar canadense pode ter se fortalecido de sua taxa atual de 1 0500 por ano a partir de agora, o que significa que iria receber menos dolares canadenses por dolar EU O exportador canadense, portanto, Entra em um contrato a termo para vender 1 milhao por ano a partir de agora a taxa forward de US 1 C 1 0655.Se um ano a partir de agora, a taxa a vista e EUA 1 C 1 0300 o que significa que o C tem apreciado como o exportador tinha Antecipado ao bloquear a taxa de juro a prazo, o exportador beneficiou de uma quantia de C 35 500 vendendo o 1 milhao de dolares dos Estados Unidos a 1 0655 euros, em vez da taxa a vista de C 1 0300. Por outro lado, A partir de agora e C 1 0800 ou seja, o C enfraquecido contrariamente as expectativas do exportador, o exportador tem uma perda nocional de C 14.500. Como um contabilizar contratos a termo. Um contrato a termo e um tipo de instrumento financeiro derivado que ocorre entre duas partes. Primeira parte concorda em Comprar um ativo do segundo em uma data futura especificada por um preco especificado imediatamente Estes tipos de contratos ao contrario de contratos de futuros, nao sao negociados em qualquer troca que ocorrem de balcao entre duas partes privadas A mecanica de um contrato a termo e bastante Simples, razao pela qual estes tipos de derivados sao populares como uma cobertura contra o risco e como oportunidades especulativas Saber como contabilizar contratos a termo exige uma compreensao basica da mecanica subjacente e algumas entradas de diario simples. Part One of Three Accounting for Forward Contrats Edit. Recognize um contrato a termo Este e um contrato entre um vendedor e um comprador O vendedor concorda em vender uma mercadoria no futuro a um preco em que eles concordam hoje O vendedor concorda em entregar este ativo no futuro eo comprador concorda em Comprar o ativo no futuro Nenhuma troca fisica ocorre ate a data futura especificada Este contrato deve ser contabilizado agora, quando e assinado, um Nd novamente na data em que a troca fisica ocorre 1.Por exemplo, suponha que um vendedor concorda em vender graos a um comprador em 3 meses para 12.000, mas o valor atual do grao e apenas 10.000 Em um ano, quando a troca leva Lugar, o valor de mercado do grao e 11.000, assim que no final, o vendedor faz um lucro de 1.000 na venda. A taxa de ponto, ou valor atual, do grao e 10.000. A taxa a prazo, ou valor futuro, de O grao e 12.000. Gravar um contrato a termo na data do contrato no balanco da perspectiva do vendedor No lado do passivo da equacao, voce creditaria a Obrigacao de Ativo para a taxa spot Entao, no lado do ativo da equacao, Voce debitara o Contas a Receber do ativo para a taxa a termo Finalmente, debitara ou creditara a Conta Contra-Ativo pela diferenca entre a taxa a vista ea taxa a prazo Voce faria debito ou diminuira a Conta Contra-Ativo por um desconto e credito ou aumentara Ele para um premio 2.Using o exemplo acima, O vendedor iria creditar a conta de Obrigacoes de Ativos por 10.000 Ele se comprometeu a vender seu grao hoje, e hoje vale 10.000. Mas, ele vai receber 12.000 para o grao Entao ele debita Ativos a Receber por 12.000 Isso e o que ele Para ser pago. Para contabilizar o premio de 2.000, ele credita a Conta Contra-Ativo por 2.000. Registra um contrato a termo na data do contrato no balanco da perspectiva do comprador. No lado do passivo da equacao, voce Credito Contratos a pagar no montante da taxa de juro Depois, registaria a diferenca entre a taxa a vista ea taxa a prazo como um debito ou credito para a Conta Contra-Activos No lado do activo da equacao, voce iria debitar os Activos a Receber para a A taxa a vista 3.Usando o exemplo acima, o comprador iria creditar Contratos Pagaveis ??no valor de 12.000 Entao ele iria debitar a Conta Contra-Ativos por 2.000 para explicar a diferenca entre a taxa a vista ea taxa forward. Debitaria Activos a Receber por 10.000.Registar um contrato a termo no balanco da perspectiva do vendedor na data em que a mercadoria e trocada Primeiro, voce fecha as suas contas de activos e passivos No lado do passivo, debite Obrigacoes de Activos pelo valor a vista em A data do contrato No lado do ativo, o credito Contratos a receber pela taxa a termo e debitar ou creditar a conta Contra-Ativos pela diferenca entre a taxa a vista e a taxa a termo 4. Usando o exemplo acima, no passivo voce debitaria Obrigacoes de ativos por 10.000. No lado do ativo, voce creditaria Contratos a Receber por 12.000. Entao voce debitaria a conta Contra-Ativo por 2.000, a diferenca entre a taxa a vista ea taxa a prazo. Reconhecer qualquer ganho ou perda na mercadoria vendida A partir da perspectiva do vendedor Determine o valor de mercado atual da mercadoria Este e o seu valor na data da troca fisica entre o comprador eo vendedor Em seguida, debito ou aumento, o seu dinheiro a Por ultimo, reconheca o ganho ou a perda, que e a diferenca entre a taxa a termo e o valor de mercado atual, com um debito ou credito sobre o valor de mercado atual. A conta de ativos 5. No exemplo acima o valor de mercado atual do grao na data da troca fisica e 11.000. Primeiro, o vendedor deve aumentar o dinheiro com base no valor contratado, entao ele iria debitar dinheiro por 12.000. Em seguida, ele deve Reduzir a conta de ativos pelo valor de mercado atual, registrando um credito de 11.000. Entao, para reconhecer o ganho de 1.000 que e o valor atual, 11.000, menos a taxa a vista, 10.000, ele iria registrar um credito na conta de ativos de 1.000.Record um contrato a termo no balanco da perspectiva do comprador na data em que a mercadoria e trocada Primeiro, voce fecha suas contas de ativo e passivo No lado do passivo, os contratos de debito a pagar pela taxa de juros e debito ou credito A conta Contra-Ativos pela diferenca entre a taxa a vista ea taxa futura Do lado do ativo, o credito Ativos a receber pela taxa a vista na data do contrato 6. Usando o exemplo acima, no lado do passivo, o comprador debitaria Contratos a Pagar por 12.000 e creditar a Conta Contra-Ativo por 2.000. Do lado do ativo, ele creditaria os Ativos a Receber por 10.000. Reconhecer qualquer ganho ou perda sobre a mercadoria vendida a partir da perspectiva do comprador Diminuir ou creditar a conta de Caixa pela Montante da taxa a termo Em seguida, registre a diferenca entre a taxa a termo eo valor de mercado atual como um credito adicional ou debito para a conta de caixa Finalmente, aumente ou debite a conta de ativos pelo valor de mercado atual da commodity 7.In O exemplo acima, o comprador iria debitar em dinheiro por 12.000. A diferenca entre o valor de mercado, 11.000, ea taxa de juro 12.000, e 1.000 Eles comprador perdeu 1.000, entao ele iria gravar um debito em dinheiro de 1.000. a A conta do recurso por 11.000. Conheca a diferenca entre a posicao longa ea posicao curta A parte que concorda comprar a mercadoria assume a posicao longa A parte que concorda vender a mercadoria esta assumindo a posicao curta o comprador 12.The que esta na posicao longa , E a pessoa que se beneficia se o preco da mercadoria sobe mais alto do que o esperado. O vendedor, que esta na posicao curta, esta a perder se o preco da mercadoria sobe. Conheca a diferenca entre o valor spot e o preco a vista Valor O valor spot e o valor forward sao ambos cotacoes para a taxa em que a mercadoria sera comprada ou vendida A diferenca entre os dois tem a ver com o momento da liquidacao e entrega da mercadoria Ambas as partes em um contrato a termo precisam Conheca ambos os valores para contabilizar com precisao o contrato a termo 13 Conta de imagem para contratos a termo Etapa 1 Versao. A taxa spot e o valor de mercado atual para o ativo em questao E o valor Da mercadoria se fosse vendida hoje. Por exemplo, um fazendeiro que vende graos para o valor spot concorda em vende-lo imediatamente para o preco corrente 14. A taxa a termo e o preco futuro acordado no contrato Por exemplo, suponha que o agricultor em O exemplo acima quer entrar em um contrato a termo, em um esforco para se proteger contra a queda dos precos dos graos Ele pode concordar em vender seu grao para outra parte em seis meses a taxa de juro acordado Quando chega a hora de vender, o grao sera vendido Para a taxa a termo acordada, apesar das flutuacoes que ocorrem na taxa a vista durante os seis meses intervenientes 15. Compreender a relacao entre o valor a vista eo valor a prazo A taxa a vista pode ser utilizada para determinar a taxa a prazo Isto e porque uma mercadoria O valor futuro e baseado em parte no seu valor corrente O outro fator que e usado para determinar o valor a termo e a taxa livre de risco 16. A taxa livre de risco e a taxa na qual a commodity devera mudar de valor Com risco zero E geralmente baseado na taxa de juros atual de uma conta de Tesouro dos EUA de tres meses, que e considerado o investimento mais seguro que voce pode fazer Contratos a Direta de Moeda Corrente. Contratos a termo de moeda estrangeira sao usados ??como um hedge de moeda estrangeira quando um investidor Tem a obrigacao de fazer ou assumir um pagamento em moeda estrangeira em algum momento no futuro Se a data do pagamento em moeda estrangeira ea ultima data de negociacao do contrato de moeda estrangeira forwards forem correspondidos, o investidor tem de fato bloqueado na bolsa Por exemplo, um exportador dos EUA assina um contrato hoje para vender hardware a um importador frances. Os termos do contrato exigem que o preco de venda de uma moeda, Importador pague euros em seis meses O exportador tem agora um euro conhecido a receber Nos proximos seis meses, o valor em dolares do euro a receber aumentara ou diminuira dependendo da flutuacao Para mitigar sua incerteza sobre a direcao da taxa de cambio, o exportador pode optar por bloquear a taxa em que ele vai vender os euros e comprar dolares em seis meses Para fazer isso, ele hedge o euro a receber bloqueando Em um forward. This arranjo deixa o exportador totalmente protegido se a moeda depreciar abaixo do nivel do contrato No entanto, ele desiste de todos os beneficios se a moeda aprecia Na verdade, o vendedor de uma taxa forward enfrenta custos ilimitados se a moeda apreciar Este e um grande Desvantagem para muitas empresas que consideram que este e o verdadeiro custo de uma cobertura de contrato a termo Para as empresas que consideram que este e apenas um custo de oportunidade, este aspecto de um forward e um custo aceitavel Por essa razao, os forwards sao um dos hedging menos perdoar Instrumentos, porque exigem que o comprador para estimar com precisao o valor futuro do montante da exposicao. Como outros contratos futuros e futuros, futuros de moeda estrangeira c Os contratos de forwards de moedas estrangeiras podem ter diferentes tamanhos de contrato, prazos e procedimentos de liquidacao do que os contratos de futuros Os contratos de forwards de moeda estrangeira sao considerados OTC de balcao Porque nao ha um local de negociacao centralizado e as transacoes sao realizadas diretamente entre as partes atraves de telefone e plataformas de negociacao on-line em milhares de locais worldwide. Developed e cresceu no final dos anos 70, quando os governos relaxaram o controle sobre suas moedas. Usado principalmente por bancos e corporacoes para gerenciar Risco cambial. Permite ao usuario bloquear ou definir uma taxa de cambio futura. Parties podem entregar a moeda ou liquidar a diferenca de taxas com dinheiro. Exemplo moeda Contratos a termo A empresa tem um sub estrangeiro em Italia, que sera envia-lo 10 milhoes Euros em seis meses Corp A tera de trocar o euro pelo euro S ele estara recebendo do sub Em outras palavras, Corp A e longo euros e dolares curtos E dolares curtos, porque ele vai precisar para compra-los no futuro proximo Corp A pode esperar seis meses e ver o que acontece nos mercados de moeda ou Entrar em um contrato de moeda para a frente Para realizar isso, Corp A pode curto o contrato a termo, ou euro, e ir por muito tempo o dolar. Corp A vai para o Citigroup e recebe uma cotacao de 935 em seis meses Isso permite Corp A comprar dolares e vender Euros Agora Corp A sera capaz de transformar seus 10 milhoes de euros em 10 milhoes x 935 935.000 dolares em seis meses. Seis meses a partir de agora, se as taxas estao em 91, Corp A sera ecstatic porque tera percebido uma maior taxa de cambio Se o A taxa aumentou para 95, a Corp A ainda receberia os 935 contratos originalmente recebidos pelo Citigroup, mas neste caso, a Corp A nao tera recebido o beneficio de uma taxa de cambio mais favoravel.